Tips untuk Membiayai Perbaikan Rumah

Kredit atau pinjaman?

Kartu kredit nol persen atau berbunga rendah

Jika Anda memiliki kredit yang layak, Anda mungkin menerima penawaran untuk kartu kredit bunga nol persen. Ini adalah kartu kredit baru, atau cek yang dapat Anda gunakan dengan kartu yang sudah Anda miliki. Kredit Karma menyarankan bahwa penawaran ini adalah yang terbaik untuk proyek di bawah $ 15.000 karena lebih mudah untuk melunasi pinjaman dalam timeline tingkat bunga rendah, yang biasanya 12 hingga 18 bulan. Biasanya mudah untuk memenuhi syarat untuk penawaran ini, dan rumah Anda tidak perlu digunakan sebagai jaminan.

Pastikan Anda dapat melunasi hutang pada saat penawaran berakhir, atau Anda akan berakhir karena banyak bunga pada jumlah penuh.

Pinjaman pribadi atau tanpa jaminan

Untuk proyek dari $ 15.000 hingga $ 50.000, kredit Karma merekomendasikan pinjaman pribadi atau tanpa jaminan. Pinjaman ini mudah diajukan, tidak memerlukan jaminan apa pun, dan cenderung menawarkan jumlah pinjaman yang lebih tinggi daripada kartu kredit.

Namun, suku bunga biasanya lebih tinggi pada pinjaman pribadi dan tanpa jaminan daripada di ekuitas rumah atau pinjaman jalur kredit ekuitas rumah (HELOC). Bandingkan ketentuan, APR (tingkat persentase tahunan), dan biaya lain dari setiap pinjaman untuk melihat mana yang paling masuk akal.

Plus: Pelajari tentang kesalahan pembelian rumah yang menelan biaya ribuan pemilik rumah.

Menggunakan rumah Anda sebagai jaminan

Jika Anda memiliki ekuitas di rumah Anda dan biaya proyek $ 50.000 atau lebih, yang terbaik adalah menggunakan pinjaman yang terkait dengan properti Anda. Untuk mengurangi risiko, pemberi pinjaman membatasi jumlah pinjaman di rumah Anda menjadi sekitar 85 persen dari nilai rumah Anda. Meski begitu, mudah untuk meminjam lebih banyak uang daripada yang dapat Anda tangani dan akhirnya karena layak lebih dari rumah Anda.

Berikut adalah pilihan paling populer:

Pembiayaan kembali dengan uang tunai

Ini berarti mengganti hipotek Anda saat ini dengan yang baru dan mengambil uang tunai untuk perbaikan. Cash-out masuk akal dalam beberapa skenario, terutama jika tingkat hipotek Anda jauh lebih tinggi dari tarif saat ini. Periode pembayaran yang lama adalah hal yang baik, dan pembayaran bulanan lebih rendah daripada dengan pinjaman ekuitas rumah atau jalur kredit.

Perlu diingat bahwa biaya penutupan mungkin tinggi, dan APR Anda akan lebih tinggi daripada jika Anda dibiayai kembali tanpa mendapatkan uang tunai. Juga, Anda akan berutang lebih banyak pada hipotek Anda. Jika Anda 10 tahun memasuki hipotek tetap 30 tahun dan pembiayaan kembali ke pinjaman 30 tahun yang lebih besar, jam restart.

Pinjaman ekuitas rumah (HEL)

Pinjaman ekuitas rumah adalah hipotek kedua di rumah Anda. Mereka biasanya memiliki suku bunga tetap, dan Anda mendapatkan uang dalam satu lump sum. Syarat bervariasi, tetapi banyak pinjaman ekuitas rumah mengharuskan Anda membayar pokok dan bunga dalam waktu 15 tahun. Ini adalah pilihan yang baik jika Anda membutuhkan jumlah yang ditetapkan dan dapat melakukan pembayaran.

Namun, pinjaman ekuitas rumah bisa mahal, dengan biaya penutupan serupa dengan hipotek primer. Mungkin juga ada penalti jika Anda melunasi pinjaman lebih awal.

Home Equity Line of Credit (HELOC)

Alih -alih memberi Anda semua uang yang Anda memenuhi syarat sekaligus, HELOC memberi Anda jalur kredit terbuka yang berputar. Dengan begitu Anda dapat meminjam uang secara berkala. Istilah bervariasi, tetapi banyak heloc memberi Anda lima hingga 10 tahun untuk mengakses jalur kredit. Selama waktu itu Anda membayar bunga atas apa yang Anda pinjam, dan Anda memiliki sekitar 15 tahun untuk membayarnya kembali secara penuh.

Helocs, bagaimanapun, adalah hipotek laju yang dapat disesuaikan, sehingga tarif dapat berfluktuasi dan berakhir jauh lebih tinggi daripada dengan pinjaman ekuitas rumah tetap. Tetapi biasanya tidak ada biaya penutupan pada HELOCS.

Kiat: Jika Anda memiliki uang tunai, pertimbangkan untuk membayar dengan kartu kredit untuk mendapatkan hadiah (uang kembali, mil maskapai penerbangan, dll.)

Plus, periksa: ide perbaikan rumah yang terjangkau