Pilihan Pinjaman Populer untuk Proyek Perbaikan Rumah

Perbaikan rumah telah melonjak dalam popularitas sejak awal pandemi coronavirus, dan banyak pemilik rumah mencari cara mereka dapat berfungsi lebih baik di ruang mereka. Meskipun Anda mungkin ingin merobohkan dinding antara dapur dan ruang makan, atau mungkin menambahkan kamar mandi lain, mendanai proyek -proyek rumah besar itu menjadi, yah, sebuah proyek itu sendiri.

Renovasi atau penambahan besar dapat menelan biaya puluhan ribu atau lebih, membuat opsi pinjaman kemungkinan bagi banyak pemilik rumah. Daripada memeras utang pada kartu kredit berbunga tinggi, pertimbangkan berbagai opsi pinjaman yang tersedia. Masing -masing dilengkapi dengan serangkaian pro dan kontra tertentu.

“Pandemi Covid-19 telah benar-benar menunjukkan banyak pemilik rumah saat ini bahwa ruang mereka tidak cukup memadai untuk kebutuhan mereka,” kata Jason Gelios, seorang penulis dan makelar yang berbasis di Michigan dengan Community Choice Realty. “Dengan pasar perumahan yang mendukung penjual, banyak pemilik rumah memilih untuk merenovasi versus pindah ke ruang baru. Dengan tarif masih di posisi terendah bersejarah, garis ekuitas rumah adalah pilihan yang bagus untuk membiayai proyek rumah."

Semua pemberi pinjaman dan bank memiliki aturan dan peraturan yang berbeda. Pastikan untuk memeriksa dengan penasihat keuangan sebelum melakukan investasi yang signifikan dalam suatu proyek.

Di halaman ini

• Proyek perbaikan apa yang Anda dana?
• Membandingkan jenis pinjaman yang berbeda
  • Home Equity Line of Credit (HELOC)
  • Pinjaman ekuitas rumah
  • FHA 203 (k) Pinjaman Rehabilitasi
  • Pembiayaan kembali tunai
  • Pinjaman pribadi

Proyek perbaikan apa yang Anda dana?

Pertanyaan pertama yang harus Anda jawab sebelum mengajukan pinjaman perbaikan rumah adalah apa yang Anda rencanakan untuk menggunakan uang itu. Apakah Anda berencana untuk meningkatkan tempat tinggal utama Anda atau memperbaiki properti investasi? Bergantung pada proyek, ada perbedaan dalam seberapa banyak Anda dapat meminjam dan jenis pinjaman apa yang memenuhi syarat.

Misalnya, pinjaman 203k menggabungkan biaya untuk membeli rumah dan perbaikan yang dibutuhkan rumah, yang sangat bagus untuk investasi baru. Namun, pinjaman 203k mengharuskan pemilik tinggal di properti selama setahun, yang tidak optimal untuk flip investasi cepat-cepat.

Jika Anda ingin meningkatkan tempat tinggal utama Anda saat ini dengan renovasi besar, jalur kredit ekuitas rumah (HELOC), pinjaman ekuitas rumah, pembiayaan uang tunai, dan pinjaman pribadi adalah pilihan populer.

Membandingkan jenis pinjaman yang berbeda

Memilih pinjaman yang tepat juga akan tergantung pada beberapa faktor - berapa lama Anda memiliki rumah Anda, berapa tingkat bunga Anda saat membeli rumah Anda, dan jika Anda mendapatkan ekuitas yang substansial melalui perbaikan rumah sebelumnya dan/atau peningkatan nilai lingkungan.

Ekuitas pada dasarnya adalah nilai yang dinilai dari properti dikurangi jumlah yang Anda berutang pada hipotek Anda. Misalnya, jika properti Anda bernilai $ 300.000 dan Anda memiliki sisa $ 200.000 untuk dibayar, Anda memiliki $ 100.000 di ekuitas.

Ekuitas bisa menjadi cara yang bagus untuk mendanai proyek perbaikan rumah. Pemberi pinjaman akan sering mengeluarkan jalur kredit berdasarkan jumlah ekuitas yang Anda miliki. Menggunakan contoh di atas, pinjaman HELOC akan memungkinkan Anda untuk meminjam antara 70 persen dan 90 persen dari ekuitas Anda, atau $ 70.000 hingga $ 90.000, untuk mendanai proyek rumah. (Persentase bervariasi berdasarkan pemberi pinjaman). Beberapa pinjaman berbasis ekuitas memungkinkan Anda untuk menarik hingga 100 persen.

Jadi opsi pinjaman mana yang tepat untuk Anda?

Grafik oleh Jenny Mahoney/

Home Equity Line of Credit (HELOC)

Heloc, tidak seperti opsi pinjaman lainnya, memberi Anda jalur kredit terbuka untuk meminjam dan membelanjakan seperti yang Anda butuhkan daripada lump sum. Itu juga berarti tingkat berfluktuasi. Satu manfaat dari heloc: biaya penutupan rendah atau tidak ada.

"Sebelum pandemi, HELOC masih menjadi pilihan nomor satu bagi pemilik rumah yang ingin menarik uang tunai untuk renovasi rumah," kata Gelios. “Pemilik rumah tertarik pada tingkat bunga rendah, kemampuan untuk hanya menggunakan uang apa yang mereka butuhkan sesuai persyaratan mereka, ditambah dapat melunasi porsi pinjaman dan memiliki itu tersedia lagi di kemudian hari."

Pinjaman HELOC, karena kesamaannya dengan kartu kredit, tidak menetapkan bagaimana atau di mana Anda menghabiskan uang, termasuk melunasi hutang atau proyek lain. Satu hal yang perlu dipertimbangkan saat menggunakan HELOC adalah jumlah yang Anda butuhkan untuk mendanai proyek perbaikan Anda dan bagaimana suku bunga dibandingkan dengan opsi pinjaman lain seperti pembiayaan uang tunai.

“Sampai sekarang, bahkan dengan suku bunga yang naik, bunga yang dibayarkan pada HELOC lebih tinggi dari pada pembiayaan kembali uang tunai,” kata Zachary Hafer, pemberi pinjaman hipotek profesional dengan American Financial Network.

“Ada pro dan kontra untuk keduanya, yang pertama adalah bahwa HELOC akan memberi Anda akses ke 90 persen dari ekuitas rumah Anda versus pembiayaan kembali uang tunai yang memberi Anda hingga 80 persen. Yang sedang berkata, bunga pinjaman HELOC akan lebih tinggi dari pada pembiayaan kembali uang tunai, terutama karena pandemi dan suku bunga turun untuk mencatat terendah."

Pinjaman ekuitas rumah

Tidak seperti HELOC, pinjaman ekuitas rumah tidak memungkinkan Anda untuk kembali dan mendapatkan lebih banyak uang sesuai keinginan Anda. Jadi jika Anda membahas anggaran untuk renovasi Anda, Anda tidak dapat meminjam lebih banyak. Pinjaman ekuitas rumah (HEL) adalah pilihan yang bagus untuk pemilik rumah dengan ekuitas yang sudah mapan di properti mereka yang hanya merencanakan satu renovasi besar.

Juga, HEL memiliki tingkat bunga tetap, yang mungkin baik untuk dimanfaatkan sekarang sementara suku bunga rendah. HELS menawarkan suku bunga rendah untuk pemilik rumah dengan kredit yang baik dan ekuitas substansial. Namun, rencanakan untuk membayar biaya penutupan.

FHA 203 (k) Pinjaman Rehabilitasi

Pinjaman 203K didukung oleh Otoritas Perumahan Federal (FHA), dan karenanya memiliki daftar persyaratan dan peraturan kualifikasi yang lebih besar daripada opsi pinjaman lainnya.

Pro dengan pinjaman 203k? Pemilik rumah tidak harus mengajukan pinjaman terpisah - satu untuk diperbaiki dan satu untuk membeli rumah - karena mengikat mereka menjadi satu. Juga, menjadi pinjaman FHA, hanya membutuhkan 3.5 persen uang muka, pilihan bagus untuk pembeli rumah pertama kali.

Namun, menjadi pinjaman yang didukung pemerintah, ada beberapa kontra . Pinjaman 203K dirancang untuk rumah yang lebih tua dan bobrok yang membutuhkan perbaikan besar dengan biaya setidaknya $ 5.000. Ada persyaratan ketat tentang siapa yang bisa melakukan pekerjaan perbaikan. Pinjaman FHA juga membutuhkan asuransi hipotek, yang bisa ratusan dolar setiap bulan yang tidak digunakan untuk meningkatkan ekuitas di rumah. Asuransi hipotek pribadi (PMI) melindungi dari penyitaan.

"Anda perlu menggunakan kontraktor 203k yang disetujui untuk semua pekerjaan, dan mereka mendasarkan nilai rumah Anda dari apa yang disediakan kontraktor sejauh cocok dan selesai," kata Hafer. “Namun, pinjaman itu memang membutuhkan waktu lebih lama untuk sepenuhnya menyelesaikannya, karena Anda berada di bawah kekuasaan waktu yang dibutuhkan untuk semua pekerjaan yang harus diselesaikan."

Dua jenis pinjaman 203K adalah perampokan dan standar. Streamline adalah untuk rumah yang layak huni dengan batas rehabilitasi yang dibatasi. Standar, yang memiliki lebih banyak persyaratan aplikasi, tidak memiliki batas tutup.

"Hal utama yang perlu diingat untuk pinjaman rehabilitasi adalah, pemberi pinjaman tidak akan memungkinkan Anda untuk meminjam lebih dari nilai rumah di akhir proyek, yang dikenal sebagai nilai perbaikan setelah (ARV)," kata Justin Siddall, pemilik perusahaan investasi yang berbasis di Florida, lebih baik bersama-sama properti. “Itu berarti nilai saat ini ditambah renovasi anggaran plus buffer proyek harus kurang dari ARV."

Siddall menyarankan untuk bertanya tentang program pinjaman renovasi homestyle Fannie Mae dan pinjaman choicerenovation Freddie Mac.

Pembiayaan kembali tunai

Pembiayaan kembali uang tunai memungkinkan Anda mengambil sejumlah besar uang jika Anda memiliki ekuitas substansial di properti Anda. Di antara manfaat pembiayaan kembali tunai: Anda tidak perlu lagi membayar PMI, dan Anda mengurangi tingkat bunga pinjaman Anda ke standar saat ini yang lebih rendah.

"Ketika mayoritas orang membeli rumah pertama mereka, mereka memiliki premi asuransi hipotek atas pinjaman mereka seumur hidup jika mereka menggunakan pinjaman FHA," kata Hafer. “Jadi di samping itu, menggunakan pembiayaan kembali uang tunai juga dapat mengalihkan Anda dari pinjaman FHA dengan premi asuransi hipotek ke pinjaman konvensional yang dapat memotongnya sepenuhnya juga."

Saat memutuskan apakah pembiayaan kembali uang tunai tepat untuk Anda, Anda harus menentukan apakah tingkat bunga yang lebih rendah bernilai saldo hipotek yang lebih besar, jangka panjang untuk melunasinya, dan membayar ratusan atau ribuan biaya penutupan.

Pinjaman pribadi

Manfaat terbesar dari pinjaman pribadi adalah Anda tidak memerlukan ekuitas dalam jumlah besar untuk memenuhi syarat, tidak seperti HELOCS, pinjaman ekuitas rumah dan pembiayaan uang tunai. Tetapi jika Anda kekurangan ekuitas yang signifikan sebagai jaminan, Anda mungkin dikenakan suku bunga yang lebih tinggi dan/atau batas pinjaman yang lebih rendah. Tarif dan jumlah pinjaman sebagian besar akan tergantung pada riwayat kredit pemilik rumah.

Manfaat lain untuk pinjaman pribadi adalah proses aplikasi cepat (cepat pada hari yang sama, dalam beberapa kasus) dan rencana pembayaran yang konsisten.